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编制医疗器械产业化项目融资商业计划书（包括可行 性研究报告 + 融资方案设计）及融资指导

北京博思远略咨询有限公司投资研究部

二零一三年版

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目录

第一部分当前医疗器械产业化项目融资渠道及商业计划书作用体现**................................... 3**
第二部分《医疗器械产业化商业计划书》标准编制大纲（根据不同项目进行科学调整）.. 4
第三部分高质量医疗器械产业化商业计划书编制关键点说明（专家答疑）........................ 9
一、一份高质量商业计划书应具备哪些要素？................................................................... 9
二、商业计划书应怎样对医疗器械产业化项目进行估值才科学？................................... 9
三、商业计划书编制过程中容易存在的6大问题？......................................................... 10
四、一份成功的商业计划书应重点回答的19个核心问题？........................................... 10
五、商业计划书编制细节提示............................................................................................. 13
第四部分医疗器械产业化项目商业计划书内容节选**........................................................... 14**
一、项目合作方式内容节选................................................................................................. 14
二、项目实施外部环境分析................................................................................................. 14
三、项目实施进度安排方案................................................................................................. 14
四、项目设备选型方案设计................................................................................................. 15
五、项目生产工艺流程方案设计......................................................................................... 16
六、项目总平面布置图设计方案（根据要求可做效果图）............................................. 17
七、项目盈利模式分析......................................................................................................... 18
八、项目融资方案设计......................................................................................................... 19
第五部分增值服务——企业医疗器械产业化项目私募股权投资流程**................................. 21**
步骤一：项目选择................................................................................................................. 21
步骤二：可行性核查............................................................................................................. 21
步骤三：尽职调查................................................................................................................. 22
步骤三：投资方案设计、达成一致后签署法律文件......................................................... 24
第六部分医疗器械产业化项目商业计划书编制服务**........................................................... 25**
一、我们编制医疗器械产业化商业计划书需要客户（企业业主）提供资料清单......... 25
二、编制医疗器械产业化项目商业计划书专业团队构成................................................. 26
三、编制医疗器械产业化项目商业计划书工作流程......................................................... 27
第七部分最新完成成功案例（融资资金到位）.................................................................. 28
第八部分博思远略2013 年重点融资项目方向说明**............................................................. 29**
第九部分关于博思远略咨询公司**........................................................................................ 30**

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第一部分当前医疗器械产业化项目融资渠道及商业计划书作用体现

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第二部分《医疗器械产业化商业计划书》标准编制大纲（根据不同项

目进行科学调整）

第一章公司基本情况

（我们的编写要点：公司名称、成立时间、注册地区、注册资本，主要股东、 股份比例，主营业务，过去三年的销售收入、毛利润、纯利润，公司地点、电 话、传真、联系人）

• 一、项目公司与关联公司

• 二、公司组织结构

• 三、公司管理层构成

• 四、历史财务经营状况

• 五、历史管理与营销基础

• 六、公司地理位置

• 七、公司发展战略

• 八、公司内部控制管理

第二章医疗器械产业化项目产品介绍

（我们的编写要点：主要介绍拟投资的产品 / 服务的背景、目前所处发展阶段、 与同行业其它公司同类产品 / 服务的比较，本公司产品 / 服务的新颖性、先进性和 独特性，如拥有的专门技术、版权、配方、品牌、销售网络、许可证、专营权、 特许权经营等）

• 一、产品 / 服务描述（分类、名称、规格、型号、产量、价格等）

• 二、产品特性

• 三、产品商标注册情况

• 四、产品更新换代周期

• 五、产品标准

• 六、产品生产原料

• 七、产品加工工艺

• 八、生产线主要设备

• 九、核心生产设备

• 十、研究与开发

1. 正在开发 / 待开发产品简介

2. 公司已往的研究与开发成果及其技术先进性

3. 研发计划及时间表

4. 知识产权策略

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5. 公司现有技术开发资源以及技术储备情况

6. 无形资产（商标知识产权专利等）

• 十一、产品的售后服务网络和用户技术支持

• 十二、项目地理位置与背景

• 十三、项目建设基本方案

第三章医疗器械产业化项目行业及产品市场分析

（我们的编写要点：行业发展历史及趋势，哪些行业的变化对产品利润、利润 率影响较大，进入该行业的技术壁垒、贸易壁垒。政策限制等，行业市场前景 分析与预测）

• 一、行业情况

• 二、产品原料市场分析

• 三、目标区域产品供需现状与预测（目标市场分析）

• 四、产品市场供给状况分析

• 五、产品市场需求状况分析

• 六、产品市场平衡性分析

• 七、产品销售渠道分析

• 八、竞争对手情况与分析

• 1 、竞争对手情况

  • 2 、本公司与行业内五个主要竞争对手的比较

• 九、行业准入与政策环境分析

• 十、产品市场预测

第四章医疗器械产业化项目产品生产发展战略与营销实施计划

（我们的编写要点：如果产品已经在市场上形成了竞争优势，请说明与哪些因 素有关（如成本相同但销售价格低、成本低并形成销售优势、以及产品性能、 品牌、销售渠道优于竞争对手产品等等）

• 一、项目执行战略

• 二、项目合作方案

• 三、公司发展战略

• 四、市场快速反应系统（ IIS ）建设

• 五、企业安全管理系统（ SHE ）建设

• 六、产品销售成本的构成及销售价格制订的依据

• 七、产品市场营销策略

• 1 、在建立销售网络、销售渠道、设立代理商、分销商方面的策略与实施

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• 2 、在广告促销方面的策略与实施

• 3 、在产品销售价格方面的策略与实施

• 4 、在建立良好销售队伍方面的策略与实施

• 八、产品销售代理系统

• 九、产品销售计划

• 十、产品售后服务方面的策略与实施

第五章医疗器械产业化项目产品生产及 SWOT 综合分析

• 一、项目产品制造情况

1. 产品生产厂房情况

2. 现有生产设备情况

3. 产品的生产制造过程、工艺流程

4. 主要原材料供应商情况

• 二、项目优势分析

• 三、项目弱势分析

• 四、项目机会分析

• 五、项目威胁分析

• 六、 SWOT 综合分析

第六章医疗器械产业化项目管理与人员计划

（我们的编写要点：为保证融资项目按计划实施，公司准备今后各年陆续设立 哪些机构，各机构配备多少人员，人员年收入情况。并用图表统计表示出来， 附在本计划中）

• 一、组织结构

• 二、管理团队介绍

• 三、管理团队建设与完善

1. 公司对管理层及关键人员将采取怎样的激励机制

2. 是否考虑管理层持股问题

• 四、人员招聘与培训计划

• 五、人员管理制度与激励机制

• 六、成本控制管理

第七章医疗器械产业化项目风险分析与规避对策

（我们的编写要点：详细说明该项目实施过程中可能遇到的风险及控制、防范 手段。包括政策风险、“十二五”规划风险、技术开发风险、经营管理风险、市

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场开拓风险、生产风险、财务风险、汇率风险、投资风险、股票风险、对公司 关键人员依赖的风险等。以上风险如适用，每项要单独叙述控制和防范手段）

• 一、经营管理风险及其规避

• 二、技术人才风险及其规避

• 三、安全、污染风险及控制

• 四、产品市场开拓风险及其规避

• 五、政策风险及其规避

• 六、中小企业融资风险与对策

• 七、对公司关键人员依赖的风险

第八章医疗器械产业化项目投入估算与融资说明

（我们的编制要点：资金需求量、用途、使用计划，拟出让股份，投资者权利，

退出方式）

为保证项目实施，需要新增投资是多少万元，新增投资中，需投资方投入 万元，对外借贷万元，公司自身投入万元。如果有对外借贷，抵押或担保措施 是什么？

• 一、说明投入资金的用途和使用计划

• 二、希望让投资方参股本公司还是投资合作成立新公司并说明原因

• 三、拟向投资方出让多少权益及计算依据

• 四、预计未来 3 年或 5 年平均每年净资产收益率

• 五、投资方可享有哪些监督和管理权力

• 六、如果公司没有实现项目发展计划，公司与管理层向投资方承担哪些责任

• 七、投资方以何种方式收回投资，具体方式和执行时间

• 八、在与公司业务有关的税种和税率方面，公司享受哪些政府提供的优惠政策

• 及未来可能的情况（如：市场准入、减免税等方面的优惠政策）

  • 九、需要对投资方说明的其它情况

第九章医疗器械产业化项目财务预算及财务计划

（我们的编写要点：未来 3 — 5 年的项目盈亏平衡表、项目资产负债表、项目损 益表、项目现金流量表、项目销售计划表、项目产品成本表；（第一年每个月计 算现金流量，共 12 个月，第二年每季度计算现金流量，共四个季度，第三、四、 五年每年计算现金流量，共三年）注：每一项财务数据要有依据，要进行财务 数据说明）

• 一、项目总投资规模

  • 二、项目投资计划与资金筹措

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• 三、还款计划

• 四、计算依据及相关说明

• 五、总成本费用估算

• 六、销售收入、销售税金及附加和增值税估算

• 七、损益及利润及分配

• 八、盈利能力分析

  1. 投资利润率，投资利税率

  2. 财务内部收益率、财务净现值、投资回收期

  3. 项目财务现金流量表

  4. 项目资本金财务现金流量表

• 九、盈亏平衡及敏感性分析

• 十、经济社会效益

第十章组织方式与项目实施进度

• 一、项目建设组织原则

• 二、项目实施进度表

第十一章本项目成功关键因素及投资者的保障

• 一、优秀的管理及团队

  • 二、完整的战略发展及可操作性的实施策略

  • 三、产业政策的严格管理下的有序发展

  • 四、产业的准备定位

  • 五、规范的财务管理

  • 六、技术先进性

  • 七、其他

第十二章其他资料

• 一、备查资料清单

• 二、撰写说明

  • 1 、研究范围与误差控制

  • 2 、资料依据与编制单位

  • 3 、编制依据

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第三部分高质量医疗器械产业化商业计划书编制关键点说明（专家答 疑）

一、一份高质量商业计划书应具备哪些要素？

二、商业计划书应怎样对医疗器械产业化项目进行估值才科学？

公开上市公司在一定时期内，有一个比较稳定的市场价 / 当年（上期）盈利 = 市盈 率，这就是该公司的市盈率，不同行业的上市公司市盈率差距较大，所以给某公 司估值，要参考同类别上市公司；利用市盈率进行某公司（非上市）的股权交易 （私募参股、并购、重组等），估值往往要在已上市同类公司平均市盈率上打个 折扣，因为上市公司有流动溢价，打折比率不等，多在 5-8 折。

（ 1 ）收益现值法

通俗地说，就是把未来每年的现金流（不是净利润）折为当前价值，累加后 即为该项目的价值。这里面涉及几个重要参数：每年利润增长率、折现率

（ 2 ）市盈率比较法

假设我们现在准备入股一家 A 食品公司，该公司业务与已经在港交所上市的 B 公司业务相似， B 公司当前三个月平均市盈率为 15 ，则我们的成交价可参考该 市盈率，考虑到我们正在交易的 A 公司是非上市公司，交易市盈率要打折，一般 6 折或 7 折，主要根据其现有业务的稳定性，未来增长潜力，团队情况综合评测， 谈判确定

（ 3 ）交易比较法

假设前一月某交友网站 C 被一家风投投资，估值 5000 万美元；现在有另一 家风投企业对我们的交友网站 D 有兴趣，现在讨论估值，那么就可以适当参照

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上述成交估值，主要参照坐标：客户定位、当前注册人数、日均 IP 点击数、增 长率等，进行谈判修正。

详情请查阅《博思远略关于早期创业项目估值浅议》一文。

三、商业计划书编制过程中容易存在的 6 大问题？

问题一：市场前景、市场机会分析太泛泛、太空。 问题二：产品定位不准确，现实客户与潜在客户区别不清。 问题三：商业模式描述模糊，层次混乱。

问题四：财务规划不清晰，资金使用规划计算依据不足。 问题五：缺乏企业准确估值，特别是估值依据不令人信服。 问题六：项目团队分析毫无特点，团队特有潜力发掘不足。

四、一份成功的商业计划书应重点回答的 19 个核心问题？

一份好的商业计划书首先应用来说服创业者自己，其次才能用来说服投资者。那 么一份完美的商业计划书应该包括哪些内容，有哪些核心问题是需要在编制过程 中特别回答解释清楚的呢？博思远略建议从以下 19 个角度（创业者自己应搞清 楚的 19 个问题）进行重点分析：

问题一：你的远景和终极目标是什么？

• •你的远见是什么？

• •你要解决什么问题？对象是谁？

• •你将来想要成为什么样的公司？

问题二：你的市场机会是什么？市场有多大？

• •你的目标市场有多大？发展有多快？（未来 3-5 年）

• •这个市场有多成熟，或多不成熟？

• •你是否有资本成为这个市场前两三位？

问题三：介绍你的产品和服务你的产品或服务是什么？

• •解决了客户的什么问题？

• •产品或服务属于红海还是蓝海？

• •你的产品或服务有什么特别之处？

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