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香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責,對其準確性 或完整性亦不發表任何意見,並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。

Zhaogang.com Inc

(「 本公司 」)

(受制於同股不同權及於開曼群島註冊成立的有限公司)

的申請版本

警告

本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司(「 聯交所 」)及證券及期貨事務監察委員會(「 證監會 」)的 要求而刊發,僅用作提供資訊予香港公眾人士。

本申請版本為草擬本,其內所載資訊並不完整,亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件,即代 表 閣下知悉、接納並向本公司、本公司的保薦人、顧問或包銷團成員表示同意:

  • (a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料,概無任何其他目的;投資者不應根據本文 件中的資料作出任何投資決定;

  • (b) 在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁,並不引起本公司、本公司的保薦人、顧 問或包銷團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的責任。本公司最終會否進行發 售仍屬未知之數;

  • (c) 本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部 分轉載;

  • (d) 本申請版本並非最終的上市文件,本公司可能不時根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規 則》作出更新或修訂;

  • (e) 本文件並不構成向任何司法權區的公眾人士提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、 通告、小冊子或廣告,亦非邀請公眾人士提出認購或購買任何證券的要約,且不旨在邀請公眾 提出認購或購買任何證券的要約;

  • (f) 本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券,亦不擬構成該等勸誘;

  • (g) 本公司或本公司的任何聯屬公司、本公司的保薦人、顧問或包銷團成員概無於任何司法權區透 過刊發本文件而發售任何證券或徵求購買任何證券的要約;

  • (h) 本文件所述的證券非供任何人士申請認購,即使提出申請亦不獲接納;

  • (i) 本公司並無亦不會將本文件所指的證券按一九三三年美國證券法(經修訂)或美國任何州立證券 法例註冊;

  • (j) 由於本文件的派發或本文件所載任何資訊的發布可能受到法律限制, 閣下同意了解並遵守任何 該等適用於 閣下的限制;及

  • (k) 本文件所涉及的上市申請並未獲批准,聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售 及╱或上市申請。

倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請,有意投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊 的本公司招股章程作出投資決定;招股章程的文本將於發售期內向公眾人士派發。

本文件為草擬本,其所載資料為草擬本、並不完整及可作更改。閱讀本文件所載資料時, 須一併細閱本文件首頁「警告」一節。

重要提示

閣下如對本文件內容有任何疑問,應徵求獨立專業意見。

Zhaogang.com Inc

(受制於同股不同權及於開曼群島註冊成立的有限公司)

[ 編纂 ]

  • [ 編纂 ] 的 [ 編纂 ] 數目 : [ 編纂 ] 股股份(可予 [ 編纂 ] 及視乎 [ 編纂 ] 行使與否 而定)

香港 [ 編纂 ] 數目 : [ 編纂 ] 股份(可予 [ 編纂 ]) 國際 [ 編纂 ] 數目 : [ 編纂 ] 股股份(可予 [ 編纂 ] 及視乎 [ 編纂 ] 行使與否 而定)

[ 編纂 (視乎是否進行] [ 編纂 ] 而定) : 每股 [ 編纂 ] 港元,[ 編纂 (須在] [ 編纂 ] 時以港元繳 足,多繳股款可予退還)

(倘[ 編纂] 於[ 編纂] 後設定為指示性[ 編纂] 範圍下 限以下[ 編纂]%,則[ 編纂] 將為每股香港[ 編纂] [ 編纂] 港元)

面值 : 每股股份 0.00005 美元 [ 編纂 ] : [ 編纂 ]

聯席保薦人(按字母順序)

獨家財務顧問

[ 編纂]

[ 編纂]

香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本檔的內容概不負責,對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明,並表明概不就因本檔全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。

本文件連同附錄五「送呈公司註冊處處長文件」一節所述文件,已遵照香港法例第 32 章公司(清盤及雜項條文)條例第 342C 條 的規定送呈香港公司註冊處處長登記。香港證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件 的內容概不負責。

預期 [ 編纂 ] 將由 [ 編纂 (代表] [ 編纂 ])與本公司於 [ 編纂 ] 協定。[ 編纂 ] 預期為 [ 編纂 ] 或前後,惟無論如何不遲於 [ 編纂 ]。除 另有公布外,[ 編纂 ] 將不會超過 [ 編纂 ] 港元,且目前預期不會低於 [ 編纂 ] 港元(可作出 [ 編纂 ])。倘 [ 編纂 ] 於作出 [ 編纂 ] 後 定於指示性 [ 編纂 ] 範圍下限的 [ 編纂 ]% 以下,[ 編纂 ] 將為每股香港 [ 編纂 ][ 編纂 ] 港元。倘 [ 編纂 (代表] [ 編纂 ])與本公司因 任何原因未能於 [ 編纂 ] 前協定 [ 編纂 ],則 [ 編纂 ] 將不會進行,並將告失效。

[ 編纂 ]

[ 編纂 ]

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預期時間表(1)

[ 編纂 ]

– i –

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預期時間表(1)

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– ii –

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目 錄

[ 編纂]

頁次
預期時間表..............................................................................................................
[i]
目錄.........................................................................................................................
[iii]
董事長的公開信.......................................................................................................
[v]
概要.........................................................................................................................
[1]
釋義.........................................................................................................................
[18]
技術詞彙..................................................................................................................
[32]
前瞻性陳述..............................................................................................................
[33]
風險因素..................................................................................................................
[34]
豁免嚴格遵守上市規則及豁免遵守公司(清盤及雜項條文)條例...............................
[83]
有關本文件及[ 編纂] 的資料......................................................................................
[90]
董事及參與[ 編纂] 的各方........................................................................................
[95]
公司資料..................................................................................................................
[100]
行業概覽..................................................................................................................
[102]

– iii –

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目 錄

法規......................................................................................................................... [114]
歷史、重組及公司架構............................................................................................ [136]
合約安排.................................................................................................................. [155]
業務......................................................................................................................... [179]
財務資料.................................................................................................................. [228]
與控股股東的關係.................................................................................................... [285]
關連交易.................................................................................................................. [290]
股本......................................................................................................................... [296]
主要股東.................................................................................................................. [302]
董事及高級管理層.................................................................................................... [305]
未來計劃及[ 編纂]................................................................................................... [318]
[ 編纂]...................................................................................................................... [320]
[ 編纂] 的架構........................................................................................................... [332]
如何申請[ 編纂]....................................................................................................... [343]
附錄一 會計師報告................................................................................................ I-1
附錄二 未經審核備考財務資料.............................................................................. II-1
附錄三 本公司組織章程及開曼公司法概要............................................................ III-1
附錄四 法定及一般資料......................................................................................... IV-1
附錄五 送呈香港公司註冊處處長及備查文件........................................................ V-1

– iv –

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董事長的公開信

打開這封信的您,也許是我們所在行業的參與者,也許是其他行業對我們有興趣和關 注我們的朋友。

如果您是我們所在行業的參與者, 您可能來自於中國難以計數的建築工地之一,可能 來自於中國不計其數的工廠之一,可能來自於中國大量的鋼鐵貿易公司之一,也可能來自 無數的圍繞這個龐大產業周邊的礦業、焦煤焦炭業、倉儲加工業、物流及金融行業。這六 年來,您見證了 Zhaogang.com 從無到有的快速崛起過程。

六年前,我和我的合夥人拿著 100 多萬美金的天使投資創辦了找鋼網,這點資金在數 萬億人民幣的鋼鐵行業微不足道。我們誕生於鋼鐵行業「鋼貿危機」時代,我們發展於險峻 的競爭環境中,我們的同行大多是上市公司、大型央企或國企。與他們相比,我們沒有強 大的背景、品牌背書或龐大的低成本的資金,更沒有老牌鋼鐵貿易集團的積累與客源。我 們的初創團隊只有 11 名員工,在 100 多平米的小辦公室,用一張乒乓球台做會議桌。但 是,我們擁有對這個行業過去、當下、未來深刻而獨特的理解,擁有旺盛的創業熱情和矢 志不渝的使命感。

六年後的今天,我們擁有 1300 多名員工,產品及服務覆蓋了中國 31 個省份、292 個城 市及海外六個國家,我們平台連接了 100 多個鋼廠、3,800 多家供應商和 94,000 多名註冊用 戶,大量的倉儲、加工和物流公司圍繞著我們的平台為我們的供應商及客戶提供服務,傳 統金融行業開始逐步通過我們平台進入鋼鐵供應鏈。我們推出了找鋼指數等移動應用,大 量的行業人士通過我們的軟件和數據來獲取數據信息輔助其做商業策略判斷。我們的投資 者群,也從最早的天使投資人,增加到著名 VC 以及產業投資者和國家主權基金。六年來, 我們的商品交易總額從零達到了人民幣 600 多億元。同時,高速的發展和出色的業績使我 們獲得了中國國家商務部頒發的電子商務示範企業、中國國家工信部頒發的製造業與互聯 網融合發展工業電子商務平台試點示範企業、中國國家標準化管理委員會頒發的國家級服 務業標準化試點項目、中國國家交通運輸部無車承運人試點單位等認可和資質,並於今年 4 月 4 號被《人民日報》的頭版頭條文章點名。

我們的快速發展來自平台供應商及客戶群體及平台生態客戶群體的認可和支持,對平 台的買家,我們提供了購物、倉儲、加工、物流、供應鏈金融的一站式服務,改變其過去 向多個客戶詢價、議價和購買、售後服務的繁瑣,大大提升了客戶的效率。對平台鋼廠來 說,我們通過互聯網零售改變其原有集貿批發式的銷售模式,帶來更好的毛利和更快的周 轉速度。與此同時,在我們平台生態中的倉儲、加工、物流企業等服務提供商也因為我們

– v –

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董事長的公開信

的賦能和流量分發獲得了更充沛的訂單和更高效的周轉效率;我們基於行業大數據和對行 業的深刻理解搭建的行業信用模型和供應鏈金融系統,也為大型金融機構更佳地服務這個 萬億級市場提供了精準和安全的數據管道。

回望歷史,在中國改革開放後的幾十年裡,不少傳統行業都經歷了渠道大規模整合的 過程,傳統貿易商逐漸減少,超大型的零售機構逐漸崛起。而現在,中國支柱產業之一的 鋼鐵行業也將迎來渠道大變革的時代。

我們堅信,這個萬億級的鋼鐵市場,在如今的行業環境下,正在迫切的呼喚一個有品 牌的、能提供全國化、一體化服務和標準化產品的超大型電商平台的出現,我們的出現可 以說是應運而生、順勢而為。伴隨著平台規模的擴大,通過長期積累形成的行業大數據環 境會逐步發揮更大的作用。我們相信,我們的鋼廠和平台供應商可能通過這些數據來逐步 讓以銷定產甚至定制化生產成為可能,而這些數據還能給所有平台相關者及公共政策制定 機構帶來及時、全面、自動化甚至智能化的數據服務和 AI 服務。

我們堅信,未來中國鋼鐵行業,只有同時具備以下三種能力的渠道或平台才能取得更 好的發展,這三種能力分別是:全國化經營能力、數據處理能力和一體化服務能力。全國 化意味著規模化優勢和品牌優勢,數據處理能力意味著更高效和科學的運營,一體化服務 意味著買家更強的忠誠度、黏著力和平台的多維度競爭力。

我們堅信,在互聯網時代,同時具備這三種能力的一定是一家「互聯網 + 鋼鐵」的公 司,一家能發揮兩者優勢的工業電商平台。而找鋼網正是這個領域的先行者和領先者。如 果我們能夠順利登陸資本市場,本已領先的我們在獲得更充實的資本和更好的品牌後,我 們之前的短板會被補齊,我們也將朝著更美好的未來長足發展。

在這裡,我要特別的感謝我們的客戶,是你們的支持,讓我們從一個在乒乓球桌上辦 公的 11 人小團隊變成了今天的找鋼網,為我們最初的創業夢想一步一步走向現實提供動 力。

如果您是行業之外關注我們的朋友, 鋼鐵對於您來說,可能是一個既熟悉又陌生的事 物。但其實,它無處不在,我們開的車、住的房子、使用的各種工具,都有它的身影,大 量的建築和工業品中,鋼鐵都是最主要的原材料之一。總之,如果這個世界沒有鋼鐵,就 無法運轉。

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董事長的公開信

看世界工業發展史,英國曾經是全球第一個鋼鐵大國,繼而被美國、日本及南韓取 代,而現在,中國是世界最大的產鋼國,幾乎佔全球一半的生產份額。可以這樣說,中國 如此龐大的產量、豐富的生產品種和完備的配套生態體系,已很難在其他中小型的發展中 國家複製。全球最高比例的鐵礦石不斷的輸入到中國,在中國冶煉為鋼鐵,再加工轉換為 其他工業品直接或間接的流轉到世界各地。龐大的且低成本的鋼鐵加上與之配套的鋼鐵供 應鏈體系,是中國工業化快速崛起的基礎,使中國逐步成為全球工業大國。

與全球第一鋼鐵生產大國相匹配的,是中國擁有全球獨一無二的萬億級的、極具中國 時代特色的鋼鐵交易市場。在過去,鋼鐵從鋼廠生產出來到最終工業消費者手裡,要經過 多重繁瑣的流轉環節。而現在,伴隨著中國鋼鐵產能供大於求,行業的供需不平衡,中國 鋼鐵的貿易流通環境需要重塑,流轉次數更少、流轉效率更高成為新時代和未來中國鋼鐵 流通的主要趨勢。同時,鋼鐵是一種非常標準化的產品,易存儲和物流,非常適合電子商 務。所以,代表更高效率的互聯網電商平台勢必成為未來中國萬億級的鋼鐵貿易流通市場 的重要渠道。

我們已經是這個領域領先的電商平台。在這個平台裡,不但會凝聚越來越多的鋼廠和 買家,也會聚集越來越多的倉儲、加工、物流等線下服務企業,平台會有效的輸出各種 SaaS 化產品鏈接各個線下實體。隨著平台積累客戶消費數據的增多,平台的金融服務將會 隨之而生且逐步發展壯大,會成為這個行業的信用與結算中心。伴隨著平台發展,行業大 數據環境會相應而生,製造者、流通者、消費者、投資者可以根據行業大數據進行相應的 商業策略分析和判斷。隨著數據的逐步豐富,AI 的力量或會崛起,她將鏈接所有平台參與 者(「Work at Zhaogang.com」)。

朋友們,中國正在從一個全球工業大國向工業強國邁進,而鋼鐵是工業最重要的基礎 原材料行業之一,伴隨這個過程,中國也將從全球第一鋼鐵生產大國向鋼鐵強國邁進, 這種巨大的轉型在信息時代離不開互聯網這一重要載體,作為在這個領域領先的公司, Zhaogang.com,必將在這個過程中扮演極其重要的角色。

我們的願景是:用互聯網鏈接鋼鐵產業的一切,從鋼鐵入手,逐步成為全球最大的工 業電商平台。

歡迎和我們一起,把握中國工業規模帶來的獨有優勢,參與到這樣一場波瀾壯闊的時 代大潮中來!

此致 王東 謹啟

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概 要

本概要旨在為 閣下提供本檔所載資料的概覽。本節內容僅為概要,並未包括可能 對閣下而言屬重要的所有資料。 閣下決定[ 編纂][ 編纂] 前,務請閱畢整份文件。

任何[ 編纂] 均存在風險。[ 編纂][ 編纂] 的若干具體風險載於「風險因素」一節。 閣 下決定 [ 編纂 ][ 編纂 ] 前,務請細閱該節。

我們的願景

我們的願景是透過互聯網聯繫鋼鐵行業的一切人和事物。

始於鋼鐵行業,我們旨在成長為全球最大的工業電商平台。

概覽

根據弗若斯特沙利文,按 2017 年收入計算,我們經營中國最大的鋼鐵電商平台,市場 份額為 30.6%。我們通過我們的網上平台提供涵蓋整個鋼鐵貿易價值鏈的綜合服務,包括 網上鋼鐵貿易、物流、倉儲及加工服務以及供應鏈金融。我們為首間將網上聯營模式引入 中國鋼鐵貿易行業的公司,我們亦按照我們的自營模式直接向客戶銷售鋼鐵產品。利用已 積累的大量交易數據,我們能夠為我們的客戶及供應商提供更好的服務。由於上述因素, 我們已建立起一個龐大且不斷發展的生態系統,將鋼鐵貿易行業價值鏈上的所有參與者聯 繫起來。

傳統鋼鐵貿易模式由於整個價值鏈中有多個中間商的介入而非常低效。依托於我們的 網上平台,我們通過精簡整個價值鏈中的參與者開展業務的方式,從而促進供給側改革及 支持中國鋼鐵貿易行業的轉型升級。我們向客戶及供應商提供具吸引力的價值主張:

  • ‧ 我們的客戶可按具競爭力的條款享有「一站式」體驗及種類繁多的產品及服務。憑 藉規模經濟效應,我們能夠與大量供應商進行合作以獲得更加優惠的條款,進而 幫助我們的客戶節省成本並增加客戶粘性。

  • ‧ 我們的供應商受益於我們的大數據分析能力及龐大的客戶基礎。憑藉我們強大的 數據分析技術,我們的鋼鐵產品供應商尤其可提升其生產策劃能力,優化定價及 營銷決策,縮短其庫存週轉期及增加其向中小企作出的銷售。此外,我們的供應 商可利用我們龐大的客戶基礎,減少其獲取及保留客戶的成本。

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